※比率は、純資産総額に対する割合です。また、小数点以下第2位を四捨五入しているため、合計が100%にならない場合があります。
※「現預金・その他」がマイナスとなる場合がありますが、未払金が一時的に現預金残高を上回ることなどによるものです。

*オプション・プレミアムの寄与分は以下のとおりです。
    株式オプション・プレミアム： +8円
    通貨オプション・プレミアム： +29円
※上記は、基準価額に与えた影響をご理解いただくためにあおぞら投信株式会社（以下「当社」ということがあります。）が簡便的に計算した概算値であり、その正確性、完全性等を保証するものではありません。

2025年6月30日現在

本ファンドは、ファンド・オブ・ファンズ方式により運用を行っており、以下、組入れファンドのポートフォリオの状況を記載しています。
※TCWアセット・マネジメント・カンパニーの情報を基に当社が作成しています。

＜組入上位10銘柄＞

【銘柄数：27銘柄】

2025年6月30日現在

本ファンドは、ファンド・オブ・ファンズ方式により運用を行っており、以下、組入れファンドのポートフォリオの状況を記載しています。
※TCWアセット・マネジメント・カンパニーの情報を基に当社が作成しています。また、各項目の比率は、小数点以下第2位を四捨五入しているため、合計が100%にならない場合があります。

※国は組入銘柄の本社所在国を示しています。
※比率は、保有株式の時価総額に対する割合です。

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※比率は、保有株式の時価総額に対する割合です。

＜ポートフォリオ特性値＞

*1：配当利回りは、組入れ銘柄（株式等）の加重平均配当利回り（実績配当ベース、税引前）です。

*2：保有資産に対するコール・オプションのポジションの割合です。
*3：オプション・プレミアム（年率）は、カバードコール戦略におけるプレミアム収入を年率換算の上、当月末純資産残高で除して算出しています。
*4：平均行使価格とは、コールオプションの平均行使価格をオプション取引の対象となる原資産（株式・通貨等の価格）の平均時価に対する比率で示したものです。

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株式カバードコール戦略

通貨カバードコール戦略

2025年6月30日現在

※上記はTCWアセット・マネジメント・カンパニーの情報を基に当社が作成しています。
※上記は作成時点における見解であり、将来の動向や結果を示唆あるいは保証するものではありません。  ※組入れファンドに関する参考情報をご提供する目的で作成したもので、個別銘柄を推奨するものではありません。  ※各株式指数の騰落率については、本ファンドの基準価額算出時に使用する組入れファンドの対象期間に合わせて算出しています（通常、現地時間前日の指数を基に算出）。

１．世界の配当成長株に投資します。

■ 投資信託証券*への投資を通じて、日本を含む世界の主要取引所に上場されている、相対的に配当利回りと増配（配当成長）の可能性が高いと判断される株式等に投資を行います。
■ S&P500配当貴族指数およびS&Pグローバル配当貴族指数の構成銘柄をその主要投資対象とし、当該指数の構成銘柄以外も最大で40％程度まで組み入れることを可能とします。

*＜組入れ投資信託証券＞
①TCWファンズｰTCWグローバル・ディビデンド・スターズ・プレミアム・ファンド カレンシー・プレミアム・シェアクラス（円建て）
②あおぞら・マネー・マザーファンド

２．株式カバードコール戦略を活用し、オプション・プレミアム（オプション売却の対価として受け取る権利料）の獲得を目指します。

■ 株式カバードコール戦略とは、株式等に投資すると同時に、個別銘柄ごとに、投資した株式等の一部または全部にかかるコール・オプションを売却する戦略です。
■ 相対的に高いオプション・プレミアムの獲得が期待できる反面、投資した株式等の価格が上昇し、コール・オプションが権利行使された場合には、株式の値上がり益の一部または全部を放棄することになります。
■ カバー率（保有銘柄に対するコール・オプションのポジション）はアクティブに変更を行い、オプション・プレミアムの獲得に加え、保有銘柄の値上がり益の獲得も目指します。
■ 資産規模等により上記のような運用が困難な場合は、上場投資信託（ETF）を通じて株式のカバードコール戦略を行うことがあります。

３．通貨カバードコール戦略を活用し、オプション・プレミアム（オプション売却の対価として受け取る権利料）の獲得を目指します。

■ 通貨カバードコール戦略とは、本ファンドが実質的に保有する米ドルを主とする投資対象通貨建て資産に対して、その通貨ごとに、対円で保有資産の一部または全部にかかるコール・オプションを売却する戦略です。
■ 相対的に高いオプション・プレミアムの獲得が期待できる反面、投資対象通貨が円に対して上昇し、コール・オプションが権利行使された場合には、通貨の値上がり益の一部または全部を放棄することになります。

４．毎月25日（休業日の場合は翌営業日）に決算を行い、決算毎に収益分配方針に基づき分配を行うことを目指します。

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※本ファンドは為替ヘッジは行いません。
※本ファンドはファンド・オブ・ファンズ方式で運用を行います。
※運用状況によっては、分配金の金額が変わる場合、あるいは分配金が支払われない場合があります。 

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市況動向や資金動向その他の要因等によっては、運用方針に従った運用ができない場合があります。

１．S&P500配当貴族指数とは、S&Pダウ・ジョーンズ・インデックスLLC（以下「SPDJI」といいます。）が算出・公表しているS&P500構成銘柄の中から原則として過去25年連続増配している企業を抽出し、算出している株価指数です。S&Pグローバル配当貴族指数とは、SPDJIが算出・公表しているS&Pグローバル総合指数構成銘柄の中から原則として過去10年連続して毎年増配または安定配当している企業を抽出し、算出している株価指数です。
２．本指数は、SPDJIの商品であり、これを利用するライセンスが当社に付与されています。
３．Standard & Poor's(R)およびS&P(R)は、Standard & Poor's Financial Services LLC（以下「S&P」といいます。）の登録商標、Dow Jones(R)は、Dow Jones Trademark Holdings LLC（以下「Dow Jones」といいます。）の登録商標であり、これらの商標を利用するライセンスがSPDJIに付与され、さらに当社に特定の目的のためにサブライセンスが付与されています。
４．本ファンドは、SPDJI、Dow Jones、S&Pまたはそれぞれの関連会社がスポンサーとなっているものではなく、また、それらによって、保証、販売または宣伝されているものではありません。
５．SPDJI、Dow Jones、S&Pまたはそれぞれの関連会社は、かかる商品が投資に適するものであるかという点に関して、いかなる表明もしておらず、本指数に係る誤謬、欠落または中断に対して、いかなる責任も負いません。

■カバードコール戦略では、原資産価格がプレミアム収入を超えて値下がりした局面等では、損失をこうむる場合があります。また、原資産価格が権利行使価格を超えて値上がりした局面等では、原資産価格の上昇による収益の一部を享受できない場合があります。■上記のイメージ図で使用している原資産価格、権利行使価格、プレミアム収入、満期までの期間はカバードコール戦略を簡易的に説明するために用いた仮定のものであり、特定の資産、オプション等を示したものではありません。■上記のイメージ図は仮定の条件を基に作成した損益イメージであり、実際の損益を示したものではありません。また、将来の成果を示唆・保証するものではありません。原則として、権利行使が満期日のみに限定されているオプションを利用すること、1株単位での取引が可能なことを前提としています。また、株式の配当金、税金等の費用は考慮していません。■上記は一般的なケースにおける概念図であり、すべてのケースを説明しているものではありません。

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■本資料はファンドの運用状況に関する情報提供を目的に当社が作成した資料であり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。取得の申込みに当たっては、販売会社より投資信託説明書（交付目論見書）等をお渡しいたしますので必ず内容をご確認の上、ご自身でご判断ください。■投資信託は値動きのある有価証券等（外国証券には為替リスクもあります。）に投資するため、基準価額は変動します。したがって、投資元本および分配金が保証された商品ではありません。■本資料は、当社が信頼できると判断した情報等に基づいて作成されていますが、当社がその正確性・完全性を保証するものではありません。記載する指数・統計資料等の知的所有権、その他一切の権利はその発行者および許諾者に帰属します。■本資料に記載された過去の実績は、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。投資した資産の価値の減少を含むリスクは、投資信託をご購入のお客さまが負うことになります。■本資料に記載された市況や見通し、数値、図表、意見等は、本資料作成時点での当社の見解であり、将来の動向や結果を示唆あるいは保証するものではありません。また、将来予告なしに変更する場合もあります。■投資信託は預金や保険契約と異なり、預金保険機構、保険契約者保護機構の保護の対象とはなりません。また、証券会社以外でご購入いただいた投資信託は、投資者保護基金の対象とはなりません。■投資信託は金融機関の預金と異なり、元金および利息の保証はありません。
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本ファンドは、実質的に有価証券等の値動きのある証券等に投資するほか、オプション取引を用いて運用を行いますので、基準価額は変動します。したがって、投資元本および分配金が保証された商品ではありません。